Opcje trading without margin

Czy potrzebuję konta depozytowego, aby kupić opcje? Z powodzeniem można handlować opcjami przy skromnym budżecie. Powiązane artykuły Firmy maklerskie oferują dwa podstawowe typy rachunków: rachunki gotówkowe i depozyty zabezpieczające. Opcje można handlować na dowolny typ konta. Jednak strategie inwestowania w opcje będą bardziej ograniczone na rachunku pieniężnym w porównaniu do rachunku marży. Najbardziej odpowiedni rodzaj konta zależy od rodzaju opcji, którą planujesz zrobić. Opcje Autoryzacja Żadne nowe konto maklerskie nie ma automatycznie autoryzacji do handlowania opcjami. Odrębną aplikację i informacje finansowe należy przekazać brokerowi w celu dodania opcji do transakcji na rachunku. Firma maklerska sprawdza transakcję opcji i zatwierdza rachunek dla określonego poziomu handlu opcjami. Brokerzy używają poziomów handlu od pierwszego do piątego, a wyższe poziomy pozwalają na bardziej ryzykowne i bardziej skomplikowane strategie transakcyjne. Rachunek maklerski gotówkowy otrzymałby nie więcej niż autoryzację opcji na poziomie 3. Ograniczenia rachunku pieniężnego Opcje handlujące na rachunku pieniężnym będą ograniczone do strategii opcyjnych o poziomach ryzyka, które można dokładnie obliczyć, gdy transakcja zostanie wprowadzona. Podstawowe strategie kupowania kuponów lub rozmów oraz zakrytych rozmów telefonicznych będą dozwolone w prawie każdej opcji autoryzowanego rachunku maklerskiego gotówkowego. Obrót opcjami na akcje - jednoczesne kupowanie i sprzedawanie kuponów lub połączeń o różnych cenach wykonania - może być dozwolone na rachunku gotówkowym bardziej doświadczonego inwestora. Zabezpieczona sprzedaż gotówkowa to dodatkowa strategia, która nie wymaga rachunku marży. Strategie kont marginesowych Opcje handlowe na rachunku depozytu zabezpieczającego umożliwiają inwestorowi wdrożenie strategii handlowych, w których potencjalna strata nie może być obliczona z góry. Dostępność pożyczki zabezpieczającej chroni inwestora i brokera przed nadmiernymi stratami w przypadku niepowodzenia strategii. Strategie, takie jak sprzedaż putów lub połączeń, gdy przedsiębiorca zbiera premię opcyjną i musi wypełnić zobowiązania umowne, jeśli kupujący zdecyduje się skorzystać z opcji, są rodzajami strategii, które muszą być przedmiotem obrotu na rachunku marży. Gotówka lub marża Najczęstszym powodem handlu opcjami na rachunku pieniężnym jest, jeśli konto jest indywidualnym kontem emerytalnym. Konta IRA muszą być kontami gotówkowymi i nie mogą być tworzone jako konta depozytu zabezpieczającego. Innym powodem korzystania z konta gotówkowego jest rozpoczęcie od salda konta poniżej minimalnego rachunku wynoszącego 2000. Aby mieć większy wybór strategii transakcyjnych na opcje, trader może być lepiej obsługiwany przy użyciu rachunku maklerskiego dla transakcji opcyjnych. Referencje O autorze Tim Plaehn pisze artykuły finansowe, inwestycyjne i handlowe oraz blogi od 2007 roku. Jego prace pojawiły się online w Seeking Alpha, Marketwatch i na wielu innych stronach internetowych. Plaehn ma tytuł licencjata z matematyki uzyskany w amerykańskiej Akademii Sił Powietrznych. Photo CreditsDay-Trading Wymaganie depozytów zabezpieczających: poznaj zasady Wydaliśmy te wskazówki dla inwestorów, aby podać podstawowe informacje na temat wymogów dotyczących dziennych marż handlowych i odpowiadać na często zadawane pytania. Zachęcamy również do zapoznania się z naszym zawiadomieniem dla członków i zawiadomieniem Federalnego rejestru o zasadach. Podsumowanie dziennych wymogów dotyczących depozytu zabezpieczającego Zasady przyjmują termin "kupiec na wzór", który obejmuje każdego klienta depozytowego, który w tym dniu handluje (kupuje, sprzedaje lub sprzedaje krótko, a następnie kupuje to samo zabezpieczenie w tym samym dniu) cztery lub więcej razy w ciągu pięciu dni roboczych , pod warunkiem, że liczba transakcji dziennych stanowi więcej niż sześć procent całkowitej aktywności handlowej klientów w tym samym pięciodniowym okresie. Zgodnie z zasadami podmiot handlujący wzorcem musi utrzymywać minimalny kapitał własny w wysokości 25 000 w dniu, w którym transakcja odbywa się w dniu klienta. Wymagany minimalny kapitał własny musi znajdować się na rachunku przed każdą transakcją dnia handlowego. Jeśli konto spadnie poniżej wymogu 25 000, trader wzorcowy nie będzie dopuszczony do obrotu dziennego, dopóki konto nie zostanie przywrócone do poziomu 25 000 minimalnego kapitału. Zasady zezwalają wzorcowemu handlowcowi na obrót nawet czterokrotnością nadwyżki depozytu zabezpieczającego na rachunku z zamknięcia dnia poprzedniego. Jeśli trader wzorcowy przekroczy limit obrotu mocą dzienną, firma wyemituje wezwanie do uzupełnienia depozytu w dniu transakcji do podmiotu handlującego wzorcem. Handlarz wzorcem będzie miał najwyżej pięć dni roboczych na złożenie środków na pokrycie tego wezwania do uzupełnienia depozytu na dzień. Dopóki nie zostanie osiągnięte wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, rachunek dzienny będzie ograniczony do dziennej siły nabywczej wynoszącej jedynie dwukrotność nadwyżki marży na konserwację w oparciu o dzienne zobowiązanie łączne klientów. Jeżeli wezwanie do uzupełnienia depozytu w dniu transakcji nie zostanie zrealizowane do piątego dnia roboczego, konto będzie dalej ograniczone do obrotu wyłącznie na podstawie dostępnych środków pieniężnych przez 90 dni lub do czasu, aż połączenie zostanie zrealizowane. Ponadto zasady wymagają, aby wszelkie fundusze wykorzystane do spełnienia wymogu minimalnego kapitału własnego w dziennym obrocie lub do zrealizowania jakichkolwiek transakcji z wezwaniem do uzupełnienia depozytu w dniu transakcji pozostały na rachunku handlarza wzorcowego przez dwa dni robocze po zakończeniu działalności w dowolnym dniu, w którym depozyt jest wymagane. Przepisy zabraniają również korzystania z gwarancji transgranicznych w celu spełnienia wymogów dotyczących marży dziennej. Najczęściej zadawane pytania Podstawowym celem zasad dotyczących dziennych marż handlowych jest wymaganie, aby pewne poziomy kapitału własnego były zdeponowane i utrzymywane na rachunkach dziennych transakcji oraz aby te poziomy były wystarczające, aby wesprzeć ryzyko związane z codziennymi transakcjami. Ustalono, że zasady dotyczące marży handlowej z poprzedniego dnia nie uwzględniały odpowiednio ryzyka związanego z niektórymi modelami transakcji w day i zachęcały do ​​stosowania praktyk, takich jak stosowanie gwarancji wzajemnych, które nie wymagały od klientów wykazywania rzeczywistej zdolności finansowej do angażowania się. w codziennym handlu. Większość wymogów dotyczących depozytu zabezpieczającego obliczana jest na podstawie pozycji papierów wartościowych klientów na koniec dnia handlowego. Klient, który tylko transakcje jednodniowe nie ma pozycji zabezpieczającej na koniec dnia, w którym w przeciwnym razie obliczenie marży spowodowałoby wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. Niemniej jednak ten sam klient generował ryzyko finansowe w ciągu dnia. Zasady marży na rynku dziennym dotyczą tego ryzyka, nakładając wymóg dotyczący depozytów zabezpieczających w przypadku transakcji dziennych, który jest obliczany na podstawie największej pozycji otwartej dnia handlowego (w dolarach) w ciągu dnia, a nie na jego otwartych pozycjach na koniec dnia. . Czy inwestorzy mieli możliwość skomentowania zasad Zasady zostały zatwierdzone przez Radę Dyrektorów ds. Regulacji NASD, a następnie złożone w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). 18 lutego 2000 r. SEC opublikowała listę NASD proponującą zasady komentowania w Rejestrze Federalnym. SEC opublikowała również w celu skomentowania zasadniczo podobne zmiany zasad, które zostały zaproponowane przez New York Stock Exchange (NYSE). SEC otrzymała ponad 250 komentarzy w odpowiedzi na publikację tych zmian w przepisach. Zarówno NASD, jak i NYSE złożyły pisemne odpowiedzi na te listy. 27 lutego 2001 r. SEC zatwierdziła zarówno zasady marży na notowania dzienne NASD, jak i NYSE. Jak wspomniano powyżej, zasady NASD zaczęły obowiązywać 28 września 2001 r. Definicje Co to jest handel dzienny? Handel w dzień oznacza zakup, a następnie sprzedaż lub sprzedaż krótką, a następnie zakup tego samego zabezpieczenia w tym samym dniu. Samo kupowanie zabezpieczenia, bez sprzedaży go później tego samego dnia, nie byłoby traktowane jako jednodniowe. Czy reguła wpływa na krótką sprzedaż Podobnie jak w przypadku obowiązujących zasad depozytu zabezpieczającego, cała krótka sprzedaż musi zostać wykonana na rachunku marży. Jeśli sprzedajesz krótko, a następnie kupujesz na pokrycie w tym samym dniu, jest to traktowane jako jednodniowe. Czy reguła dotyczy opcji dnia handlowego Tak. Reguła marży dziennej dotyczy dziennych transakcji na dowolnym papiery wartościowe, w tym opcje. Co to jest inwestor wzorcowy? Kupujący zostanie uznany za podmiot handlujący wzorcem, jeśli dokona transakcji cztery lub więcej razy w ciągu pięciu dni roboczych, a transakcje dnia handlowego stanowią więcej niż sześć procent całkowitej aktywności handlowej z tego samego pięciodniowego okresu. Twoja firma brokerska może również wyznaczyć Cię jako inwestora wzorcowego, jeśli wie lub ma uzasadnione podstawy, by sądzić, że jesteś handlowcem typu wzorzec. Na przykład, jeśli firma przed rozpoczęciem otwierania konta udzieliła ci szkolenia w zakresie handlu dnia, może wyznaczyć Cię jako handlarza wzorcem. Czy nadal będę uważany za handlarza wzorcowego, jeśli w ciągu tygodnia wykonam cztery lub więcej transakcji dziennych, a następnie wstrzymam się od dnia handlowego w następnym tygodniu. Ogólnie, gdy twoje konto zostanie zakodowane jako handlarz wzorcowy, firma będzie nadal traktuj cię jak tradera handlującego wzorem, nawet jeśli nie handlujesz nim przez pięć dni. Dzieje się tak dlatego, że firma będzie miała uzasadnione przekonanie, że jesteś handlowcem wzorowanym na wcześniejszych transakcjach handlowych. Rozumiemy jednak, że możesz zmienić swoją strategię handlową. Powinieneś skontaktować się z firmą, jeśli zdecydowałeś się ograniczyć lub przerwać dzienną działalność handlową, aby omówić odpowiednie kodowanie swojego konta. Minimalny wymóg kapitałowy z tytułu dziennych obrotów Minimalny wymóg kapitałowy dla podmiotu handlującego wzorcem Minimalne wymogi w zakresie kapitału własnego w dowolnym dniu obrotu wynoszą 25 000. Wymagane 25 000 musi zostać zdeponowane na rachunku przed każdą operacją dnia handlowego i musi być utrzymywane przez cały czas. Dlaczego minimalny wymóg kapitałowy dla podmiotów prowadzących handel wzorcowy jest wyższy niż obecny minimalny wymóg kapitałowy wynoszący 2 000 Minimalny wymóg kapitałowy wynoszący 2000 został ustalony w 1974 r., Zanim istniała technologia zezwalająca na elektroniczny handel dnia przez inwestora detalicznego. W związku z tym nie wprowadzono minimalnego wymogu dotyczącego kapitału własnego w wysokości 2000, który miałby zastosowanie do operacji typu "day-trading". Zamiast tego wymóg dotyczący minimalnego poziomu kapitału o wartości 2000 został opracowany dla inwestora typu "kupuj i zatrzymaj", który zachował zabezpieczenie na swoim koncie, w którym znajdowało się zabezpieczenie ( i nadal jest) podlega 25-procentowemu obowiązkowi w zakresie wymogu utrzymywania rezerwy na długi kapitałowy papier wartościowy. To zabezpieczenie mogłoby zostać wyprzedane, gdyby papiery wartościowe znacznie spadły i zostały objęte wezwaniem do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. Typowy dziennik handlowy jest jednak płaski pod koniec dnia (tj. Nie jest to ani długi, ani krótki papier wartościowy). W związku z tym nie ma żadnych zabezpieczeń dla firmy maklerskiej do wyprzedaży w celu spełnienia wymogów depozytu zabezpieczającego i zabezpieczenia muszą być uzyskane w inny sposób. W związku z powyższym, wyższy minimalny wymóg kapitałowy w przypadku transakcji dziennych zapewnia firmie maklerskiej poduszkę na pokrycie ewentualnych braków na rachunku wynikających z transakcji dziennych. W jaki sposób ustalono 25 000 warunków W umowach kredytowych dotyczących rachunków zabezpieczających na dziennych transakcjach uczestniczą dwie strony - firma maklerska zajmująca się transakcjami i klientem. Firma maklerska jest pożyczkodawcą, a klientem jest kredytobiorca. Przy ustalaniu, czy istniejący poziom 2000 minimalnych wymogów kapitałowych był wystarczający dla dodatkowego ryzyka ponoszonego w dniu transakcji, uzyskaliśmy dane wejściowe od wielu firm maklerskich, ponieważ są to podmioty rozszerzające kredyt. Większość firm uważa, że ​​w celu przejęcia zwiększonego ryzyka w ciągu dnia związanego z codziennym obrotem, zażądano 25 000 depozytów na każdym rachunku, w którym miał miejsce handel. W rzeczywistości firmy mogą nakładać wyższe wymogi kapitałowe niż minimum określone w przepisach, a wiele z nich nałożyło już 25 000 wymogów na rachunki dzienne, zanim zmieniono zasady marży na dzień dzienny. Czy 25 000 minimalnego wymogu kapitałowego musi wynosić 100 procent gotówki, czy może być kombinacją gotówki i papierów wartościowych Można spełnić wymóg 25 000 minimalnych udziałów kapitałowych za pomocą kombinacji gotówki i kwalifikujących się papierów wartościowych. Czy mogę dokonać wzajemnej gwarancji na moje rachunki, aby spełnić minimalny wymóg dotyczący udziałów kapitałowych Nie, nie można zastosować gwarancji wzajemnej, aby spełnić wymogi w zakresie marży na dzień dzienny. Każde konto transakcyjne na dzień jest zobowiązane do niezależnego spełnienia wymogu dotyczącego minimalnego poziomu kapitału, przy użyciu wyłącznie zasobów finansowych dostępnych na rachunku. Co się stanie, jeśli kapitał własny na moim koncie spadnie poniżej minimalnego wymogu kapitałowego Jeśli konto spadnie poniżej wymogu 25 000, nie będzie można uzyskać dziennego obrotu, dopóki nie wpłacisz środków pieniężnych lub papierów na konto, aby przywrócić konto do 25 000 minimalnego poziomu kapitału . Zawsze jestem płaski pod koniec dnia. Dlaczego muszę w ogóle finansować moje konto Dlaczego nie mogę handlować zapasami, firma maklerska wysyła mi czek na moje zyski lub, jeśli tracę pieniądze, ZŁOŻAJĄC firmie czek na moje straty W efekcie 100 procent pożyczki na zakup papierów wartościowych. Mówi się, że powinieneś być w stanie handlować wyłącznie pieniędzmi firmowymi bez wkładania jakichkolwiek własnych funduszy. Ten rodzaj działalności jest zabroniony, ponieważ stanowiłoby to dla Państwa firmy (a także sektora papierów wartościowych w USA) znaczne ryzyko. Dlaczego nie mogę zostawić 25 000 w moim banku Pieniądze muszą znajdować się na rachunku maklerskim, ponieważ tam właśnie zaczyna się handel i ryzyko. Fundusze te są wymagane, aby wesprzeć ryzyko związane z codziennymi transakcjami. Ważne jest, aby pamiętać, że Securities Investor Protection Corporation (SIPC) może chronić do 500 000 na każdym rachunku papierów wartościowych klientów, z ograniczeniem 250 000 w roszczeniach o gotówkę. Siła nabywcza Jaka jest moja siła nabywcza w handlu dziennym zgodnie z regułami Możesz handlować nawet czterokrotnością nadwyżki z tytułu depozytu zabezpieczającego na koniec dnia poprzedniego. Ważne jest, aby pamiętać, że Twoja firma może nałożyć wyższy minimalny wymóg dotyczący kapitału własnego i może ograniczyć transakcję do mniej niż czterokrotności dziennych nadwyżek na rachunku handlowców. Powinieneś skontaktować się z firmą maklerską, aby uzyskać więcej informacji na temat tego, czy nakłada ona bardziej rygorystyczne wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego. Opłaty za margines Co się stanie, jeśli przekroczę moją siłę nabywczą w dziennym handlu Jeśli przekroczysz ograniczenia w zakupie energii w ciągu dnia, Twoja firma maklerska wyemituje dla Ciebie wezwanie do uzupełnienia depozytu na dzień. Będziesz mieć najwyżej pięć dni roboczych na złożenie depozytu na pokrycie tego wezwania do uzupełnienia depozytu. Dopóki nie zostanie osiągnięte wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, twój dzienny rachunek handlowy będzie ograniczony do dziennej siły nabywczej wynoszącej jedynie dwukrotny nadmiar marży na konserwację w oparciu o dzienne łączne zobowiązanie handlowe. Jeżeli wezwanie do uzupełnienia depozytu w dniu transakcji nie zostanie zrealizowane do piątego dnia roboczego, konto będzie dalej ograniczone do obrotu wyłącznie na podstawie dostępnych środków pieniężnych przez 90 dni lub do czasu, aż połączenie zostanie zrealizowane. Czy ta zmiana zasad dotyczy kont gotówkowych Transakcje na dzień na rachunku pieniężnym są generalnie zabronione. Transakcje dnia mogą wystąpić na rachunku pieniężnym tylko w takim zakresie, w jakim transakcje nie naruszają zakazu korzystania z regulaminu T Rezerw Federalnych. Ogólnie brak zapłaty za zabezpieczenie przed sprzedażą zabezpieczenia na rachunku pieniężnym narusza bezpłatne - zakaz jazdy. Jeśli korzystasz z darmowej jazdy, Twój broker jest zobowiązany do zablokowania konta na 90 dni. Czy ta reguła ma zastosowanie tylko wtedy, gdy używam dźwigni finansowej Nie, reguła dotyczy transakcji całodniowych, niezależnie od tego, czy korzystasz z dźwigni (marży), czy nie. Na przykład wiele umów dotyczących opcji wymaga pełnej zapłaty za opcję. W związku z tym nie ma dźwigni wykorzystywanej do zakupu opcji. Niemniej jednak, jeśli uczestniczysz w wielu transakcjach opcyjnych w ciągu dnia, nadal jesteś narażony na ryzyko w ciągu dnia. Możesz nie być w stanie zrealizować zysku z transakcji, na którą liczyłeś, i może rzeczywiście ponieść znaczną stratę z powodu schematu opcji dnia handlowego. Ponownie, reguła marży na dzień ma na celu wymaganie, aby środki znajdowały się na rachunku, na którym występuje obrót i ryzyko. Czy mogę wypłacić środki, z których korzystam, aby spełnić minimalny wymóg dotyczący kapitału własnego lub wezwania do uzupełnienia depozytu w walucie dziennej natychmiast po ich zdeponowaniu Nie, żadne fundusze wykorzystane do spełnienia wymogu dotyczącego minimalnego kapitału w dziennym obrocie papierowym lub do spełnienia jakiegokolwiek wezwania do uzupełnienia depozytu w dniu transakcji muszą pozostać twoje konto przez dwa dni robocze po zamknięciu działalności w dniu, w którym wymagana jest kaucja. Handel marginalnymi: Co to jest kupowanie na marżach Podstawa Kupowanie na marży to pożyczanie pieniędzy od brokera na zakup akcji. Możesz myśleć o tym jako o pożyczce ze swojego domu maklerskiego. Obrót marżą pozwala kupić więcej akcji niż normalnie. Aby handlować na marginesie, potrzebujesz konta depozytowego. Różni się to od zwykłego konta gotówkowego. w którym handlujesz za pomocą pieniędzy na koncie. Zgodnie z prawem, Twój broker jest zobowiązany do uzyskania Twojego podpisu, aby otworzyć konto depozytu zabezpieczającego. Rachunek depozytu zabezpieczającego może stanowić część standardowej umowy otwarcia rachunku lub może być całkowicie oddzielną umową. Wymagana jest początkowa inwestycja w wysokości co najmniej 2000 USD na rachunek depozytu zabezpieczającego, chociaż niektóre domy maklerskie wymagają więcej. Depozyt ten jest znany jako minimalna marża. Po otwarciu i uruchomieniu konta możesz pożyczyć do 50 ceny zakupu akcji. Ta część zapłaconej ceny zakupu jest znana jako początkowy depozyt zabezpieczający. Istotne jest, aby wiedzieć, że nie musisz marże aż do 50. Możesz pożyczyć mniej, powiedzmy 10 lub 25. Należy pamiętać, że niektóre domy maklerskie wymagają, aby zdeponować więcej niż 50 ceny zakupu. Możesz utrzymać pożyczkę tak długo, jak chcesz, pod warunkiem, że wypełnisz swoje zobowiązania. Po pierwsze, kiedy sprzedajesz zapasy na rachunku depozytu zabezpieczającego, dochód trafia do twojego brokera w zamian za spłatę pożyczki, dopóki nie zostanie ona w pełni opłacona. Po drugie, istnieje również ograniczenie zwane marginesem utrzymania. który jest minimalnym saldem konta, który musisz utrzymywać, zanim twój broker zmusi cię do złożenia dodatkowych funduszy lub sprzedaży akcji w celu spłacenia pożyczki. Kiedy tak się stanie, jest znany jako wezwanie do uzupełnienia depozytu. Dobrze o tym porozmawiaj w następnej sekcji. Pożyczanie pieniędzy nie jest bez kosztów. Niestety, zbywalne papiery wartościowe na rachunku są zabezpieczeniami. Będziesz także musiał zapłacić odsetki od pożyczki. Opłaty za zainteresowanie są naliczane na Twoje konto, chyba że zdecydujesz się dokonać płatności. Z biegiem czasu twój poziom zadłużenia rośnie wraz z naliczaniem odsetek od Ciebie. Wraz ze wzrostem zadłużenia rosną koszty odsetek i tak dalej. Dlatego kupowanie na marżach jest głównie wykorzystywane do inwestycji krótkoterminowych. Im dłużej inwestujesz, tym większy zwrot jest potrzebny, aby zrównoważyć. Jeśli inwestujesz w marżę przez dłuższy czas, szanse, że osiągniesz zysk, są zestawione przeciwko tobie. Nie wszystkie zapasy kwalifikują się do kupna na marginesie. Rada Rezerwy Federalnej reguluje, które akcje są marginalne. Zwykle brokerzy nie pozwolą klientom na kupowanie grosza. over-the-counter Bulletin Board (OTCBB) papiery wartościowe lub wstępne oferty publiczne (IPO) dotyczące marży z uwagi na codzienne ryzyko związane z tego typu zasobami. Poszczególne domy maklerskie mogą również zdecydować o nie obciążaniu niektórych akcji, więc sprawdź, jakie ograniczenia istnieją na Twoim koncie depozytu zabezpieczającego. Przykład siły nabywczej Powiedzmy, że wpłacasz 10,000 na swoje konto margin. Ponieważ postawiłeś 50% ceny zakupu, oznacza to, że masz 20 000 wartości siły nabywczej. Następnie, jeśli kupisz akcje o wartości 5 000, nadal masz 15 000 punktów siły nabywczej. Masz wystarczającą ilość gotówki na pokrycie tej transakcji i nie wykorzystałeś swojej marży. Zaczynasz pożyczać pieniądze tylko wtedy, gdy kupujesz papiery wartościowe o wartości przekraczającej 10 000. To prowadzi nas do ważnej kwestii: siła nabywcza rachunku zabezpieczającego zmienia się codziennie w zależności od zmian cen papierów wartościowych dopuszczalnych na rachunku. Później w samouczku, dobrze przejrzeć, co dzieje się, gdy wzrost lub spadek papierów wartościowych. Opcje Opcje Marża Marża - Wprowadzenie Marża zawsze była tematem, futures i opcje, z którymi borykali się handlowcy. Problem ze zrozumieniem marginesu polega na tym, że marża oznacza inną rzecz dla wszystkich 3 instrumentów finansowych Dlatego inwestorzy giełdowi lub handlowcy kontraktów futures zwykle mylą się z tym, co oznacza marża w obrocie opcjami. Choć mylące, zrozumienie, czym jest marża opcji i jak ona różni się od marży podstawowej i futures, jest niezbędne, aby inwestorzy opcji mieli pełne zrozumienie w zakresie realizacji strategii opcyjnych, w szczególności opcji spreadów kredytowych. W tym samouczku wyjaśniono, czym jest margines opcji oraz różnice między marżą opcji a marżą futures na akcje. Opcje Marża - Treść Co to jest Opcje Marża Marża w obrocie opcjami na akcje i indeksy to kwota depozytu gotówkowego potrzebna na rachunku maklera opcyjnego przy pisaniu opcji. Opcje zapisu oznaczają opcje skracania i mają miejsce, gdy zlecenia Sell To Open są używane w przypadku połączeń lub opcji put. Opcjonalny depozyt zabezpieczający jest wymagany jako zabezpieczenie w celu zapewnienia zdolności twórców opcji do wypełnienia zobowiązań wynikających ze sprzedanych umów opcji. Podczas pisania (w skrócie za pomocą opcji Sell to Open orders) opcje połączeń. jesteś zobowiązany sprzedać podstawowy zapas posiadaczowi tych opcji kupna, jeśli opcje są realizowane. Jeśli nie masz już tych zasobów na swoim koncie, będziesz musiał kupić te akcje z otwartego rynku, aby sprzedać posiadaczowi tych opcji kupna. Aby mieć pewność, że masz pieniądze na zakup tych akcji z otwartego rynku, gdy nastąpi cesja, broker handlu opcjami wymaga posiadania pewnej kwoty na koncie jako depozytu i tej marży opcji. Tak dzieje się w strategii handlowej opcji Naked Call Write. Podobnie, gdy piszesz opcje sprzedaży, zobowiązałeś się w ramach kontraktu na opcje put do zakupu instrumentu bazowego od posiadacza tych opcji sprzedaży, jeśli opcje są realizowane. Dlatego broker obrotu opcjami musi upewnić się, że masz wystarczające środki, aby kupić te akcje od posiadacza opcji sprzedaży, gdy są one przypisane, stąd potrzeba marży opcji. Tak dzieje się w strategii handlowej opcji Naked Put Put. Twórcy opcji są również narażeni na nieograniczone ryzyko i ograniczony zysk, co oznacza, że ​​pozycja może stracić coraz więcej pieniędzy, tym bardziej podstawowy kurs idzie w parze z oczekiwaniami. Aby zamknąć takie przegrywające pozycje, musisz kupić opcję zamknięcia tych opcji, dlatego brokerzy zajmujący się opcjami transakcji muszą również upewnić się, że masz wystarczającą ilość gotówki na koncie, aby móc to zrobić. Dlatego wielu początkujących handlowców opcji doświadczyło, aby ich brokerzy zwracali komunikat o błędzie, na przykład Potrzebujesz co najmniej 100 000 na swoim koncie, aby zapisać niezapowiedziany callput. przy próbie zapisu opcji na akcje. Należy zauważyć, że margines opcji w tym przypadku nie ma zastosowania do opcji kontraktów terminowych futures lub opcji na kontraktach futures, które mają bardziej wyrafinowane podejście. W jaki sposób określono opcje marży Opcje wymagające depozytu zabezpieczającego to w istocie sposób pośredników w obrocie opcjami obniżający ryzyko, na które są narażeni posiadacze rachunku, aby pisać opcje. Ponieważ OCC zapewnia wypełnienie wszystkich wykonanych umów opcji, odpowiedzialność spada na brokera, jeśli jego posiadacz nie będzie mógł go wypełnić. Właśnie dlatego wszyscy brokerzy opcji mieliby swój własny sposób określania, ile marginesu opcji jest potrzebny dla każdego scenariusza. CBOE, Chicago Board of Exchange, ma również zestaw sugestii marginesów dla wszystkich firm członkowskich, które można pobrać w formacie pdf na stronie CBOEs Margin Manual. Powinieneś jednak zrozumieć specyfikę depozytu obowiązującego w twoim brokerze opcji, ponieważ może być bardzo różny od tego, co sugeruje CBOE. Niektórzy brokerzy mają nieco bardziej luźne wymagania, podczas gdy inni brokerzy mają nieco bardziej rygorystyczne wymagania. Bez względu na to, jak duży margines jest wymagany przez każdego brokera, wymogi dotyczące depozytów zabezpieczających dla opcji na akcje i indeksów są zawsze ustalonymi wartościami procentowymi, które należy stosować jednakowo w każdym scenariuszu. W przeciwieństwie do zmiennego wymogu depozytu zabezpieczającego dla opcji futures lub opcji na futures. STOCK PICK MASTER Prawdopodobnie najdokładniejsze akcje na świecie. Zwolnienie z wymogu dotyczącego depozytów zabezpieczających Istnieje jeden scenariusz, w którym opcje można zapisać bez wymogu depozytu zabezpieczającego, i gdy istnieją alternatywne zabezpieczenia w postaci posiadania pozycji w funduszu bazowym lub więcej w opcji o długim czasie trwania tego samego rodzaju niż sprzedany (spread z opcjami). Posiadanie pozycji w funduszu bazowym Posiadanie pozycji długiej w magazynie bazowym pozwala na dowolne zapisywanie jak największej liczby opcji kupna po dowolnej cenie wykonania bez angażowania marży opcji. Dzieje się tak, ponieważ długa pozycja zapasów jest dobrym zabezpieczeniem, które można sprzedać posiadaczowi opcji kupna po cenie wykonania, gdy opcje kupna są wykonywane. Dlatego nie ma żadnych wymogów dotyczących depozytu zabezpieczającego dla strategii transakcyjnej Objętych Połączeń. Przykład. Zakładając, że posiadasz 700 akcji QQQQ na poziomie 44. Możesz sprzedać, aby otworzyć 7 kontraktów opcji call QQQQ bez marży. Posiadanie krótkiej pozycji w bazowym magazynie pozwala na dowolne zapisywanie tylu opcji put przy dowolnej cenie wykonania bez angażowania marży opcji. Mimo że marża nie jest wymagana do zapisywania opcji sprzedaży, marża jest niezbędna do zwarcia zapasów w pierwszej kolejności, co jest odmiennym wymogiem od marży opcji. Wynika to z faktu, że pieniądze potrzebne na odkupienie tych krótkich akcji zostały już uwzględnione przy zwoływaniu zapasów, co zapewniało dostępność pieniędzy potrzebnych do zakupu zapasów od posiadacza opcji sprzedaży. Dlatego nie ma żadnych wymogów dotyczących depozytu zabezpieczającego dla strategii handlowej opcji Objętych Put. Przykład. Zakładając, że zlikwidowałeś 700 akcji QQQQ na poziomie 44. Możesz sprzedać, aby otworzyć 7 kontraktów na opcje put QQQQ bez marży. Wymagania dotyczące marży dla opcji Spreads Nie ma żadnych wymogów dotyczących depozytu zabezpieczającego w przypadku spreadów debetowych. Spready debetowe są spreadami, w których faktycznie płacisz pieniądze na własność. Spready debetowe zwykle wiążą się z zakupem pewnej ilości opcji, a następnie sprzedażą, aby otworzyć dalej z opcji pieniężnych tego samego rodzaju. W takim przypadku prawo do skorzystania z opcji długoterminowej po korzystniejszej cenie wykonania kompensuje ryzyko wypełnienia zobowiązań po mniej korzystnej cenie wykonania, co eliminuje potrzebę marży opcji. Tak dzieje się w strategiach opcyjnych, takich jak Spread na wezwanie byka. Przykład. Zakładając, że posiadasz 7 umów QQQQs Jan45Call. Możesz sprzedać, aby otworzyć maksymalnie 7 kontraktów QQQQ Jan47Call (lub dowolnej wyższej ceny wykonania) bez żadnego marginesu. Jednak w przypadku wykorzystania spreadów kredytowych wymagany będzie margines opcji. Dzieje się tak dlatego, że spready kredytowe są pozycjami opcji, które polegają na skracaniu większej ilości opcji pieniężnych niż w opcjach pieniężnych, które mają być zabezpieczone lub skrócone w opcjach pieniężnych przy wykupieniu opcji pieniężnych. W obu przypadkach długa noga w pozycji pomaga zmniejszyć wymaganie depozytu zabezpieczającego w ogólnej pozycji, ułatwiając wykonanie niż nagłe (nagłe) krótkie połączenie lub opcje. W takim przypadku brokerzy obrotu opcjami zwykle wymagają 100 różnicy w cenach wykonania pomnożonej przez liczbę kontraktów jako marżę opcji. Różnica między opcjami Marża i marża na giełdzie Co zdezorientowało większość inwestorów giełdowych, którzy zmienili opcje handlowców, to różnica między marżą zapasów a marżą opcji. Marża zapasowa to możliwość kupowania większej ilości akcji niż Twoje pieniądze pozwalają na pożyczenie od brokera. Jest to całkowicie odmienne od depozytu zabezpieczającego znajdującego się na rachunku w celu zapisania opcji. W rzeczywistości wielu początkujących zadaje pytania, na przykład, czy opcje można kupować na marży jak akcje. Odpowiedź brzmi: NIE! Margines opcji obowiązuje tylko w przypadku zwarcia z opcjami zapisu. W przypadku opcji kupna nie ma żadnego marginesu, a obecnie nie ma możliwości pożyczania opcji. Różnica między opcjami Marża i kontrakty terminowe Marża Marża w kontraktach terminowych również różni się całkowicie od marży w opcjach. Marża w obrocie kontraktami terminowymi jest podobna do marży w opcji opcyjnej w tym sensie, że są one zarówno pieniędzmi, które mają być przechowywane na rachunku handlowym w celu wypełnienia zobowiązań wynikających z umów, gdy coś pójdzie nie tak dla przedsiębiorcy. Czym innym jest fakt, że istnieją 2 rodzaje marż w handlu futures Initial Margin i Maintenance Margin. Straty wynikające z pozycji są automatycznie odliczane od początkowego depozytu zabezpieczającego przed końcem każdego dnia handlowego, a następnie konieczne jest doładowanie ustalone na podstawie depozytu zabezpieczającego, gdy początkowy depozyt zabezpieczający jest niski. Jest to całkowicie odmienne od marży opcji, ponieważ żadne potrącenia z posiadanej gotówki nie są dokonywane na koniec każdego dnia, nawet jeśli pozycja jest stracona. Co do marży SPAN Margin SPAN Margin jest skrótem od Standardized Portfolio Analysis of Risk margin. Jest to system marż dla opcji na kontraktach terminowych, który opiera się na tej samej potrzebie zmniejszenia ryzyka przypisania, ale nie przy użyciu ustalonego procentu dla każdego scenariusza, ale oparty na niezwykle wyrafinowanym algorytmie, który określa najgorszy przypadek jednodniowe ryzyko konta. System ten lepiej zapewnia wykonanie kontraktów i zmniejsza wymagania dotyczące depozytów zabezpieczających dla pozycji o niższym ryzyku. Marża SPAN jest obecnie dostępna dla opcji tylko dla kontraktów terminowych, a nie dla akcji i opcji indeksowych (prawdą jest od stycznia 2009 r.). Pytania dotyczące opcji Marża